2月17日，铭科精技控股股份有限公司（以下简称“铭科精技”）首发申请将上会，保荐人是华林证券，保荐代表人是陈坚、李露。铭科精技专门干精密冲压模具和金属结构件的研发、生产和销售，报告期内，公司主要经营业务收入主要来源于金属结构件销售。

  公司的控股股东和实际控制人夏录荣为新西兰国籍，拥有香港永久居留权，现任公司董事长。

  铭科精技拟在深交所主板公开发行不超过3535.00万股，不低于公司本次发行后总股本的25%，拟募资5.07亿元，其中3.04亿元拟用于“清远铭科汽车（新能源）零部件产业基地项目”、1.03亿元用于“研发中心建设项目”、1亿元用于“补充营运资金”。

  2020年，铭科精技营收下降，净利增长。2018年-2020年及2021年1-6月，铭科精技营业收入分别为6.45亿元、7.45亿元、7.32亿元、3.79亿元，净利润分别为4765.55万元、8929.75万元、1.07亿元、4695.96万元。

  报告期内，铭科精技合计分红7242万元。2019年8月，公司分配股利2000万元；2020年3月，公司分配股利1000万元；2021年4月，公司分配股利4242万元。

  以上同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为6.66亿元、7.44亿元、6.97亿元、3.96亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为2604.17万元、1.17亿元、1.22亿元、4302.68万元。

  铭科精技于2021年7月1日和2021年12月24日先后披露两版招股书，中国经济网记者对比这2版披露时间相隔不足半年的招股书发现，公司3年销售商品、提供劳务收到的现金数据，3年购买商品、接受劳务支付的现金和2年经营活动产生的现金流量净额数据出现2个版本。

  2021年7月版招股书显示，2018年-2020年，铭科精技销售商品、提供劳务收到的现金分别为69932.23万元、84271.83万元、78162.44万元，购买商品、接受劳务支付的现金分别为46112.13万元、51583.20万元、46097.84万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2604.17万元、11021.96万元、10772.88万元。

  据铭科精技2021年12月版招股书，公司在编制2018-2020年度现金流量表时，未能充分考虑票据背书转让给供应商、应收应付往来对抵、往来款项性质划分等因素对现金流量的影响，导致部分现金流量表项目列报不准确，公司作为前期会计差错更正处理。

  公司专业从事精密冲压模具和金属结构件的研发、生产和销售，拥有优秀的模具设计开发能力、模具制造技术和精密冲压技术，主要为汽车、办公设备、电子产品及建筑消防等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件。公司使用模具生产金属结构件。按产品应用领域不同，公司金属结构件产品可划分为汽车金属结构件及其他金属结构件。汽车金属结构件主要应用于汽车生产，主要应用于仪表盘、排气管、底盘、刹车系统、车门、空调等部位。公司金属结构件产品除应用于汽车外，在办公设备、电子产品、消防、建筑家居等领域有广泛应用。报告期内，公司主要经营业务收入主要来自于金属结构件销售，各年度主营业务收入占比在80%左右。

  截至招股说明书签署之日，夏录荣直接持有公司4951.80万股股份，占公司发行前股本总额的46.69%；通过东莞盛荣间接持有公司3.88%股份，通过东莞盛荣控制公司5.80%股份，合计持有公司50.57%的股份，合计控制公司52.50%股份，为公司的控制股权的人和实际控制人。

  夏录荣1962年出生，为新西兰国籍，拥有香港永久居留权，现任公司董事长。

  铭科精技拟在深交所主板公开发行不超过3535.00万股，不低于公司这次发行后总股本的25%，拟募资5.07亿元，其中3.04亿元拟用于“清远铭科汽车（新能源）零部件产业基地项目”、1.03亿元用于“研发中心建设项目”、1亿元用于“补充运用资金”。

  2020年，铭科精技营收下降，净利增长。2018年-2020年及2021年1-6月，铭科精技营业收入分别是6.45亿元、7.45亿元、7.32亿元、3.79亿元，净利润分别为4765.55万元、8929.75万元、1.07亿元、4695.96万元。

  以上同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为6.66亿元、7.44亿元、6.97亿元、3.96亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为2604.17万元、1.17亿元、1.22亿元、4302.68万元。

  报告期内，铭科精技合计分红7242万元。2019年8月，公司分配股利2000万元；2020年3月，公司分配股利1000万元；2021年4月，公司分配股利4242万元。

  铭科精技于2021年7月1日和2021年12月24日先后披露两版招股书，中国经济网记者对比这2版披露时间相隔不足半年的招股书发现，公司3年销售商品、提供劳务收到的现金数据，3年购买商品、接受劳务支付的现金和2年经营活动产生的现金流量净额数据出现2个版本。

  2021年7月版招股书显示，2018年-2020年，铭科精技销售商品、提供劳务收到的现金分别为69932.23万元、84271.83万元、78162.44万元，购买商品、接受劳务支付的现金分别为46112.13万元、51583.20万元、46097.84万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2604.17万元、11021.96万元、10772.88万元。

  据铭科精技2021年12月版招股书，公司在编制2018-2020年度现金流量表时，未能最大限度地考虑票据背书转让给供应商、应收应付往来对抵、往来款项性质划分等因素对现金流量的影响，导致部分现金流量表项目列报不准确，公司作为前期会计差错更正处理。

  公司主要经营业务收入由金属结构件和模具两部分构成。2018年-2020年及2021年1-6月，铭科精技金属结构件收入分别为4.64亿元、5.95亿元、5.55亿元、2.96亿元，占公司主要经营业务收入的比例分别为74.93%、83.28%、79.28%、83.45%；模具收入分别是1.55亿元、1.20亿元、1.45亿元、5873.02万元，占比分别为25.07%、16.72%、20.72%、16.55%。

  报告期内，金属结构件始终为铭科精技第一大营收产品，该产品2020年收入下降。

  金属结构件的关键生产设备为冲床，金属结构件的产能利用率大多数表现为冲床设备的利用率。2018年-2020年及2021年1-6月，铭科精技冲床设备产能利用率分别为91.36%、80.28%、71.66%、73.60%，整体呈下降趋势。

  精密冲压模具的关键生产设备为数控加工机床。各期，铭科精技数控加工机床产能利用率分别为99.61%、94.28%、92.74%、93.25%，整体呈下降趋势。

  各期，铭科精技金属结构件销量分别为15412.81万个、19135.59万个、16018.18万个、8528.38万个，2020年销量下降；模具销量分别为0.0611万个、0.0553万个、0.0589万个、0.0213万个，整体呈下降趋势。

  值得注意的是，铭科精技本次最大的募投项目“清远铭科汽车（新能源）零部件产业基地项目”将会扩大公司产能。

  其中，铭科精技主要营业产品金属结构件毛利率在2019年、2020年和2021年上半年为同行最高。各期同行中祥鑫科技金属结构件毛利率分别是19.97%、19.13%、23.24%、17.99%，博俊科技金属结构件毛利率分别是26.81%、22.21%、22.52%、19.31%，上海沿浦金属结构件毛利率分别是17.27%、21.74%、23.50%、20.46%，威唐工业金属结构件毛利率分别是23.92%、23.02%、13.02%、15.89%。

  铭科精技招股书表示，2021年1-6月，公司金属结构件毛利率较2020年下降3.05%，主要受材料采购价格上升影响。2020年公司毛利率与2019年基本一致，毛利率小幅下降主要受2020年运输费用计入产品成本的影响。2019年金属结构件毛利率较2018年同比上升主要受材料采购价格下降、客户采购部分高毛利率新产品等因素影响；2019年模具业务毛利率提升主要受出口退税率提高的影响。

  据铭科精技招股书，2018年公司金属结构件毛利率处于同行业可比公司中间水平。2019年、2020年、2021年1-6月公司金属结构件毛利率高于同行业可比公司，主要受公司仪表盘总成业务的影响，总成业务价值链条更长，毛利率更高。

  公司员工数连降2年，2021年上半年有所增加，但较2018年末仍减少了70人。2018年末-2020年末及2021年6月末，铭科精技员工人数分别为1507人、1453人、1342人、1437人。

  截至2021年6月30日，公司员工专业结构来看，销售人员为64人，占员工总数的比例为4.45%；管理人员为210人，占员工总数的比例的14.61%；研发人员为124人，占员工总数的比例为8.63%；生产人员为1039人，占员工总数的比例为72.30%。

  截至2021年6月30日，公司员工受教育程度来看，本科及以上学历108人，占员工总数的比例为7.52%；大学专科学历229人，占员工总数的比例的15.94%；大专以下学历1100人，占员工总数的比例的76.55%。

  2020年，公司员工薪酬下降。2018年末-2020年末及2021年6月末，铭科精技普通员工平均薪酬分别为8.70万元/人、8.74万元/人、8.50万元/人、4.56万元/人，中层员工平均薪酬分别为16.60万元/人、17.74万元/人、17.39万元/人、9.38万元/人，高层员工（董监高）平均薪酬分别为51.08万元/人、77.38万元/人、71.68万元/人、38.87万元/人。

  2020年，公司用工区域主要集中地东莞市和大连市人均工资水平均增长。各期，东莞市人均工资水平分别为5.87万元/人、6.37万元/人、6.99万元/人，大连市人均工资水平分别为4.60万元/人、4.99万元/人、5.37万元/人。

  铭科精技招股书称，2020年高层员工人均薪酬会降低，是因为当期公司做了股改，为了能够更好的保证公司治理的完整性，增强管理能力，科学合理地增加了部分高层岗位。2020年中层员工平均薪酬会降低，原因为国家减免疫情期间的部分社会保险。报告期内，公司各级别员工收入水平高于主要用工所在地社会中等水准，具有一定的竞争力。

  报告期内，公司劳务派遣人员年度人均薪酬分别为6.84万元、7.28万元、7.55万元和3.87万元。劳务派遣人员的年度人均薪酬较低，还在于劳务派遣为临时性岗位，流动性较大，大部分人员在岗时间未满一个月，按月平均薪资年化后较低。故劳务派遣人员参照普通员工的工作时长，同时假设工作满一年进行测算。如折算为小时工资作比较，发行人报告期内劳务派遣人员的小时薪酬（元/人）分别为19.80元、21.09元、21.86元和22.21元，签订正式合同的生产人员的小时薪酬（元/人）分别为24.65元、24.89元、23.39元和23.98元，劳务派遣用工的薪酬与正式员工差异较小。

  2018年5月23日，铭科精技子公司东莞竹盛因未按时申报企业所得税，违反了《中华人民共和国税收征收管理办法》第六十二条，被东莞市国家税务局塘厦税务分局处以罚款200.00元。

  2019年11月18日，公司全资子公司苏州盛安因将废油和含油废屑露天存放于厂区，现场未采取对应的防渗措施，造成了废油渗漏至地面的情况。以上事项违反了《中华人民共和国固态废料对环境造成污染防治法》，苏州工业园区国土环保局开具了“苏园环行罚字（2019）第069号”行政处罚决定书，决定对苏州盛安罚款4万元人民币。

  报告期内，公司境外子公司竹田盛安（泰国）因未及时缴纳购买税、销项税等受到当地税务主管部门的罚款合计18885.29泰铢。

  2020年7月2日竹田盛安（泰国）因未遵守《残疾人人权法》第33条、34条的规定以适当比例雇佣残疾人工作并向残疾人人权基金汇款，被泰国罗勇省社会发展和人类安全办公室处以73540.95泰铢（折合人民币16023.39元）的处罚，2020年8月20日，竹田盛安（泰国）缴纳了上述罚款。

  2020年9月22日竹田盛安（泰国）因2020年2月的出售的收益申报有误，需要补缴增值税，被罗勇省税务局处以罚款81722.85泰铢以及增值税滞纳金24516.86泰铢（折合人民币合计21811.01元）。